Hvordan ændrer din allokering sig med alderen?

En af de vigtigste finansielle beslutninger, du kommer til at træffe, er, hvordan du allokerer din portefølje til forskellige aktivklasser over tid. Efterhånden som du bliver ældre, vil du sandsynligvis opleve, at dine finansielle prioriteter ændrer sig. Spørgsmålet er: hvordan skal din porteføljeallokering ændre sig i takt med, at du bliver ældre?

En almindelig tilgang er at følge reglen "100 minus din alder" (eller "110 minus din alder") for din aktieallokering. Det betyder for eksempel, at hvis du er 25, vil du have 75% aktier [100 – 25 = 75] og 25% obligationer. Hvis du derimod er 50, kunne det være 50% aktier og 50% obligationer. Ved brug af den anden regel, "110 minus din alder", ville du have 85% aktier [110 – 25 = 85] som 25-årig, og 60% aktier som 50-årig.

En anden populær løsning på dette problem er brugen af en mål-dato fond, som gradvist ændrer sin allokering mod obligationer, jo nærmere den kommer til sin "mål" pensionsdato. Dette kan ses tydeligt i et diagram fra PGIM, der viser allokeringsglidevejen for en mål-dato fond til 2060.

Ligesom med "100 minus din alder"-reglen, falder allokeringen til aktier i en mål-dato fond over tid fra omkring 95% i dine sene 20'ere til 45% ved 65-års alderen. Begge tilgange understøtter ideen om, at yngre mennesker bør have en større del af deres penge investeret i højtydende, højrisikoaktiver som aktier og at de burde være mere konservative, jo nærmere de kommer pensionsalderen. Årsagen er enkel: efterhånden som vi bliver ældre, har vi mindre tid til at indhente eventuelle tab i aktier, så vi skal justere vores risiko i overensstemmelse hermed.

Dette er den gængse tankegang omkring aktivallokering i takt med alderen, og det er ikke en dårlig metode. Men hvis vi ændrer måden, vi tænker på risiko, kan vi gøre det endnu bedre. Lad os dykke ind i det.

Risiko i din portefølje vs. Risiko i alt andet

Meget af rådgivningen omkring aldersbaseret allokering fokuserer udelukkende på den risiko, vi tager i vores porteføljer. Vi ved dog, at finansielle risici ikke er isolerede fra vores mægler- og pensionskonti. Derfor, når vi tager risiciene ind i betragtning i den større sammenhæng af vores liv, kan vi nå nogle overraskende konklusioner. Og disse konklusioner er ikke altid i overensstemmelse med de traditionelle aldersbaserede allokeringsregler.

For eksempel, i stedet for at have den laveste allokering til aktier, når du er ældst, kan det være, at du bør have den laveste allokering til aktier, når du har flest forpligtelser. For mange mennesker er dette ikke ved 65 års alderen, men midt i karrieren med en voksende familie. Ja, en 45-årig har 20 ekstra år til at indhente et tab, men de har også flere personer at forsørge på mellemlang sigt end en 65-årig.

Hvis du indregner store risici som disse i dine allokeringsbeslutninger, kan din aktivmix afvige lidt fra de traditionelle aldersbaserede tilgange.

Nu hvor vi har en bedre ramme for at tænke på disse beslutninger, lad os gennemgå, hvordan dine allokeringsbeslutninger bør ændre sig i hvert årti af dit liv.

Dine 20'ere (Risikotolerance, Karriere og Vaner)

Dine 20'ere er, hvor du sandsynligvis starter din karriere og din investeringsrejse. Dette har tre væsentlige konsekvenser for din aktivallokering.

- Du kan eksperimentere med din risikotolerance. Når du er i dine 20'ere, vil du have den mindste mængde penge, du sandsynligvis nogensinde har haft. Derfor vil investeringsfejl være mindre kostbare (i absolutte tal) end de vil være senere i livet. Dette betyder, at du kan eksperimentere med din risikotolerance uden bekymringer.

- Det eneste du skal passe på i dine 20'ere er at lære de forkerte lektier. Af ren tilfældighed gik jeg gennem mine 20'ere uden at opleve et større kursfald. Jeg begyndte at investere i 2012, da jeg var bare 22, men så mit første 30%+ markedskorrektur først i 2020 (da jeg var 30). Selvom jeg kunne klare det fald uden problemer, hvis jeg havde justeret min risikotolerance baseret på mine oplevelser fra 2012-2019, kunne jeg have gjort en forfærdelig fejl.

- Du kan fokusere mere på din karriere. Da du bør have mindre penge investeret i dine 20'ere end senere i livet, vil din allokering betyde mindre end på noget andet tidspunkt. Derfor bør du ikke besætte dig med dine investeringer og i stedet fokusere på din karriere. At lære om investering (og din risikotolerance) er godt, men det vil påvirke dig mindre økonomisk end hvis du brugte den tid på at forbedre din karriere og øge din indkomst.

Dine 30'ere (Investere i Livsbeslutninger)

I dine 30'ere bør din portefølje være større, du bør have en højere indkomst, og du bør have en bedre idé om din risikotolerance end du havde i dine 20'ere. Men lige når du begynder at finde ud af tingene, skal du begynde at investere til større livsbegivenheder som bryllupper, boligkøb og børn.

Din 40'ere og 50'ere (Nedskalering af Risiko)

I dine 40'ere og 50'ere bør det være årtierne, hvor dine forpligtelser (også kendt som dine udgifter) topper. Dette gælder især for familier med børn, der stadig har boliglån at betale. I dette lys skal du tage forholdsregler for at sikre, at du (og din familie) er godt beskyttet.

Dine 60'ere og fremad (Slutspillet)

Når du når dine 60'ere, afhænger det meget af dine individuelle omstændigheder, hvordan du skal allokere din portefølje. I modsætning til 40'erne og 50'erne, som typisk er tunge på forpligtelser, varierer dine 60'ere og frem afhængigt af den enkeltes planer og ønsker i pensioneringen. Uanset hvad du gør, bør din porteføljeallokering baseres på de markedsresultater, du realistisk kan forvente at opleve i dine sidste årtier af livet.

Det ultimative budskab: Beslut for dig selv

Alder er en vigtig faktor i beslutningen om, hvad din porteføljeallokering bør være over tid. Men det bør ikke være det eneste, der driver din beslutning. Din risikotolerance, din indkomst, din forbrugsmængde og meget mere kan påvirke din aktivmix over tid. Den store ændring i tankegangen her er at sætte din allokering baseret på dit liv snarere end at indrette dit liv omkring din allokering.