Køb dippen og overvinde frygt under markedsnedgang

Under den seneste aktiemarkedsnedgang besluttede jeg mig for at købe dippen. Men denne gang gik jeg ikke kun efter mit sædvanlige beløb på $25.000 til $100.000. Jeg satte mit ind på noget meget større. I alt brugte jeg over $1 million på at købe aktier i S&P 500 samt forskellige tech-aktier som Meta, Microsoft og Amazon.

At investere over $1 million i aktier var det største beløb, jeg nogensinde har investeret i en 50-dages periode. Sidste gang jeg var tæt på at investere så meget var i slutningen af 2017, hvor jeg investerede omkring $600.000. Dengang havde jeg netop solgt min største udlejningsejendom i San Francisco og gik væk med omkring $1.780.000 efter skatter og gebyrer.

På dette tidspunkt var aktiemarkedet allerede begyndt at falde, da jeg oplevede endnu et likviditetsbegivenhed, hvilket tvang mig til at træffe en svær beslutning om, hvordan jeg skulle reinvestere pengene. Processen var skræmmende og stressende, især da den oprindelige investering havde været stabil i så mange år.

Men for at overgå masserne skal man tage risici. Jeg vil dele min psykologiske rejse med at investere et stort beløb i usikre tider – og hvordan du kan overvinde din egen frygt for at købe dippen.

Hvorfor er det så svært at købe dippen? Jeg er faktisk ikke bange for at købe dippen. Jeg har gjort det siden 1997, da jeg så mit lille aktieportefølje falde under den asiatiske finanskrise.

Min frygt kommer derimod fra at investere et meget større beløb end jeg er vant til. Hvis jeg har flere penge at investere, betyder det som regel, at jeg allerede har tabt penge i mit eksisterende aktieportefølje.

Selvom aktier historisk set har givet et gennemsnitligt årligt afkast på omkring 10%, er der mange gange, hvor de falder med 20% eller mere. Bare i marts 2020 faldt S&P 500 med 32%.

Den værste aktiemarkedsnedgang i vores livstid var den globale finanskrise 2008-2009, hvor S&P 500 faldt med omkring 50%. Denne hændelse var så alvorlig, at den fik mig til at overveje, om jeg ønskede at blive i finanssektoren resten af mit liv.

Givet aktiernes volatilitet har jeg altid forsøgt at dollar-cost average mere aggressivt under nedgange. DCAing er grundlæggende for at købe dippen. Men når du allerede taber en stor sum penge fra dit eksisterende aktieportefølje, kan det være skræmmende at investere endnu flere af dine sikre penge.

Hvordan overvinder du din frygt for at købe aktiemarkedets dip? Hvis du er bange for at købe dippen, er du ikke alene. Her er de skridt, jeg tog for at overkomme den frygt – de kan også hjælpe dig. For kontekst har jeg købt markedsdips med indkomst, siden jeg fik mit første job på Wall Street i 1999.

Det er også vigtigt at erkende forskellen mellem at købe dippen med fast indkomst eller cash flow og at købe dippen efter en større likviditetsbegivenhed – som når en privat ejendomsinvestering betaler ud. At reinvestere en stor sum kan være meget sværere, især når den oprindelige kapital klarede sig godt. Det psykologiske pres for ikke at “ødelægge det” kan være intenst.

Men hvis du ønsker at opbygge betydelig velstand, må du tage mere kalkulerede risici. Ellers ender du som alle andre, eller værre. Lad os komme i gang.

1) Giv noget af dine penge til din familie først. Spred held, når det kommer din vej. Jo flere mennesker omkring dig, der får gavn, jo bedre. Og hvis du nogensinde skulle falde på hårdt, kan de, du har hjulpet, måske returnere favoren.

Efter en likviditetsbegivenhed overførte jeg $50.000 til min kones konto og $25.000 til hver af mine to børns investeringskonti. Selvom det hele er en del af samme familepotte, gav det mig tryghed at vide, at jeg, hvis jeg tog dårlige investeringsbeslutninger med de resterende midler, i det mindste havde spredt $100.000 til dem, jeg holder mest af.

Min kone, som er mere risikovillig, investerede i en blanding af aktier og statsobligationer. For mine børn holdt jeg det enkelt med vanilla S&P 500 ETFs og mål-dato fonde.

Ved at omfordele penge til mine kære først, følte jeg en dybere følelse af sikkerhed og formål. Det var ligesom idéen om at betale sig selv først – at spare og investere en del af sin indkomst, før man bruger, men set gennem linsen af langsigtet familieplanlægning.

Selvom mine egne porteføljer blev ramt af nedgangen, var det mindste, jeg kunne gøre at beskytte mine børns. Så jeg købte dippen i deres investeringskonti. Deres porteføljer var små nok til, at hver korrektion kunne modgås med kontante infusioner. Psykologisk set gav det mig mod til at fortsætte med at investere.

2) Gør noget ansvarligt med pengene, før du investerer. Ud over at omfordele dine penge til din familie, kan du overveje at bruge nogle af dem på ansvarlige finansielle tiltag, før du dykker ind i markedet. Betal ned på gæld: Start med højrentegæld og arbejde dig ned. Reparer det, der er i stykker: Brug pengene på nødvendige reparationer – om det så er et utæts tag, en defekt vandvarmer eller en nødvendig bilreparation. Invester i dit helbred: Overvej at bruge penge på ting, der forbedrer dit velvære, som træningsklasser, ergonomiske arbejdspladser eller bedre ernæring.

For mig afsatte jeg nogle af mine penge til at reparere mit boblebad. Så brugte jeg $1.025 på at udskifte min bils varme manifold, som var sprunget. At vide, at jeg havde brugt mine penge på andre former gjorde det lettere at tackle potentielle investeringstab.

3) Skriv dit investerings spilplan og følg den. Når du investerer et betydeligt beløb, er det afgørende at etablere en investeringsspilplan. Denne plan fungerer som en vejledende ramme til at holde dig disciplineret, når aktiemarkedet bryder sammen. Din plan skal beskrive din målrettede aktivallokering, investeringshorisont og et fastsat interval for hver køb af dip. Derudover skal du vurdere, om markedet oplever en korrektion (-5% til -19,9%) eller om det sandsynligvis vil gå ind i en bjørnemarked med et fald på 20% eller mere. Hvis du mener, at det blot er en korrektion, kan du være mere aggressiv med dit køb af dip. Men hvis du forventer en bjørnemarked, så vær mere tålmodig og spred dine køb for at undgå at udtømme dine kontante reserver for hurtigt. At have kontanter er vigtigt for at opretholde nok tillid til at investere i en nedadgående periode.

Efter at have sikret mine kære og håndteret nødvendige udgifter, skitserede jeg min investeringsplan. Ikke kun skrev jeg den ned, men jeg offentliggjorde den også i min artikel, En simpel tre-trins proces for at investere mange penge klogt. De tre timer, jeg brugte på at skrive og redigere artiklen, tvang mig til at tænke dybt på min situation og for læsere, der står i lignende situationer.

Når først jeg havde min strategi på plads, investerede jeg metodisk kapital, købte dippen hver dag, markedet faldt. Da jeg ramte mit initiale allocationsloft for dagen eller ugen, vurderede jeg. Du behøver ikke at følge din investeringsplan perfekt, men at have en vil hjælpe dig med at holde dig på sporet. En af de mest almindelige fejl, jeg ser, er når folk mister disciplinen og køber for mange aktier for tidligt. Du skal altid have nok kontanter til at udnytte dybere korrektioner.

Skiftede til min næste investering: Ejendom. Efter at have afsluttet min investering i aktier i en million-dollar, skiftede jeg fokus til boligkommerciel ejendom.

Jeg så den største værdiforskydning mellem S&P 500 og kommerciel ejendom, så jeg begyndte at dollar-cost average ind i Fundrise, som er muligt på grund af dens $10 minimum. Jeg tror, at den nuværende overforsyning i boligkommerciel ejendom vil blive opslugt ved udgangen af 2025, hvilket fører til opadgående pres på husleje og ejendomsværdier i 2026 og frem.

På trods af min præference for værdiinvestering, tildelte jeg ikke lige så meget kapital til ejendom som jeg gjorde til aktier. Ejendom bevæger sig med en meget langsommere hastighed end aktier – alt fra 3 til 8 gange længere, efter min vurdering. Mens aktiekurser hurtigt kan korrigere og komme sig inden for uger, tager ejendomscyklusser ofte år.

Denne tidsforskel påvirkede min investeringsstrategi: Jeg følte en større følelse af hastighed med aktier, som kunne komme hurtigt tilbage. Mens jeg havde råd til at være mere tålmodig med ejendom. Med andre ord var aktiemarkedsnedgangen årsagen til, at jeg følte det behov for at investere, og jeg ville ikke gå glip af chancen.

4) Tag “gå konkurs”-mentaliteten for at overvinde din frygt. En af de største mentale hindringer ved at købe dippen er frygten for, at markedet vil fortsætte med at falde. Mange venter på bekræftelse af, at det værste er overstået – men på det tidspunkt kan det meste af opsvinget allerede være sket.

Derfor omfavner jeg en anden tankegang: Jeg siger farvel til mine penge i det øjeblik, jeg investerer dem. I stedet for at se pengene som mine, ser jeg dem som min bidrag til min families finansielle fremtid. Pengene er nu i hænderne på aktiemarkedet eller ejendomsgudernes for at gøre deres ting. Vil de straffe mig eller belønne mig? Jeg håber det sidste, da mit mål er at tage mig af min familie.

Selvfølgelig stikker tab stadig, men ved at skifte mit perspektiv, reducerer jeg den følelsesmæssige vægt af hvert fald. Jo mindre personligt pengene føles, jo lettere er det at investere. Og lad os være ærlige: det er meget lettere at investere $10.000 end $1 million. Med større beløb kan én forkert beslutning sætte dig tilbage år. At have den rigtige aktieeksponering er nøglen. Derfor kan hver dip, du køber, faktisk hjælpe dig med at føle dig lettere — du har færre penge tilbage til at investere, så der reduceres presset for fremtidige beslutninger.

Når alt kommer til alt, når du er blakkende, er der kun upside! Husk, at bange penge ikke tjener penge. Dette ordsprog kommer fra min tid som pokerspiller. Hver gang jeg er usikker på at gå all-in, beregner jeg oddsene, og hvis de er i min favør, går jeg all-in.

5) Forlæng din investeringshorisont til mindst 10 år. Jeg kender ikke nogen i historien om køb af dip, der har hængt på og tabt penge. Nå, bortset fra dem der fik margin call. Hvis du kan forlænge din investeringshorisont til mindst 10 år, har du sandsynligvis en chance for at tjene penge på mere end 95%. Stræk det til 20 år, og dine chancer stiger til 99,9% baseret på historiske afkast. Hvis du har unge børn, kan de være den nemmeste motivation for at købe dippen. Forestil dig dine børn i deres 20’ere eller 30’ere, tale om aktier, ejendom og andre investeringer. Hvis du kunne rejse til det fremtid, ville du måske satse alt, hvad du har i dag for at sikre deres finansielle fremtid.

Før jeg fik børn, var jeg mindre aggressiv med at købe dip. Jeg havde allerede nok penge til at være tilfreds, hvilket er grunden til, at jeg forlod arbejdet i første omgang. Men nu er det meget lettere, fordi mine børns investeringskonti er mindre, og hver dip er en købs mulighed for dem. Desuden, hvis jeg vil hjælpe dem med at blive økonomisk uafhængige inden 25, skal vi være mere aggressive. Robotterne kommer!

6) Forvent at tabe — det er prisen for at investere. Endelig er det værste, du kan gøre, når du køber dippen, at antage, at du ikke kan tabe. Enhver, der nogensinde har investeret i aktiemarkedet eller taget store risici, har tabt penge før — og det vil du også. Tab er uundgåelige.

Selv hvis du holder pocket Aces pre-flop i et heads-up spil Texas No-Limit Hold'em, vil du stadig tabe cirka 15% af gangene. Det samme gælder for investering. Derfor er det vigtigt at beregne din potentielle nedside, før du deployer kapital under en dip.

For eksempel, hvis du investerer $100.000 efter et 10% fald, skal du forstå, at korrektioner nogle gange kan blive til bjørnemarkeder. Et yderligere fald på 25% fra dit indgangspunkt vil betyde i alt 35% nedgang — hvilket oversættes til et papirtab på $25.000.

Hvis du forbereder dig på denne mulighed på forhånd, kan smerten måske være mindre, hvis det rent faktisk sker. Desuden vil du være i en bedre følelsesmæssig og finansiel position til yderligere at investere ved endda lavere priser.

Timing af markedet er svært, så vær ydmyg. Tror du stadig, at du kan time markedet? Se bare på Mike Wilson, Chief Investment Officer for Morgan Stanley. Han var negativ hele 2023 og 2024, men S&P 500 oplevede tilbageholdende gevinster på over 20%.

Den 7. april 2025, efter at S&P 500 allerede var faldet til 5.000, forudså han endnu et fald på 7%-8% til 4.700. Apokalypsen lurede! Så, knap en måned senere den 12. maj, optrådte han på CNBC med optimistisk overbevisning og hævdede, at hans mål på 6.500 ville blive opfyldt. Utroligt. At være strateg på Wall Street eller økonom må være det bedste job – du kan være forkert flere gange og stadig få en god løn.

Men dette viser bare, hvor svært det er at time markederne korrekt. Lige når du tror, at du ikke kan tabe, kan du miste en formue. Og lige når det føles som om det mørkeste af alt, begynder den bløde glød af solen at stige. Vær ydmyg.

Jeg forventer fuldt ud at opleve tab fra mine nye investeringer igen. En sag: Jeg købte ~$50.000 af Nike (NKE) aktier mellem $68-$73 pr. aktie tidligere i 2025, i tankerne om, at det var en compelling turnaround-historie. Aktien var på sit laveste niveau i fem år, en ny CEO var på plads, og vurderingerne så rimelige ud. Forkert! Nike faldt til $53 kun to måneder senere — et fald på ~30% — delvist på grund af ny indførte told.

Gå ikke tør for kontanter – kardinalregel for at købe dips. En af de sværeste dele ved at købe dippen er at løbe tør for kontanter. Det er en form for psykologisk krigføring, fordi du skal acceptere, at dine eksisterende investeringer taber værdi, mens du også ser din likviditet falde med hver aktiekøb.

Når du endelig løber tør for kontanter, er det som at løbe tør for ammunition, mens du er omgivet af zombier. Du er sårbar, eksponeret og ude af stand til at forsvare dig økonomisk. At leve fra løn til løn vil kvæle dit mod til at investere.

Derfor er det vigtigt at være disciplineret i, hvor meget du køber med hver dip. Dine følelser kan tage overhånd.

Du vil føle dig stresset, vis dig selv nåde. Hele processen med at købe dip i seks uger var stressende, især da jeg til en del af tiden var oppe i Lake Tahoe og forsøgte at få nogle skiturer med min familie på ferie. Men jeg holdt mig til min investeringsplan og rytme, idet jeg stolede på, at min tilgang ville betale sig på lang sigt.

Hvis du er den partner, der ikke administrerer husholdningens økonomi, så tag et øjeblik til at anerkende arbejdet fra den partner, der gør. At styre din families økonomi kan ofte føles som et fuldtidsjob, især under markedets tilbageslag, når presset for at træffe de rigtige beslutninger intensiveres. En lille påskønnelse kan gøre en stor forskel i at støtte den januar, som bærer den vægt.

Der var mange øjeblikke, hvor jeg mistede humøret, da aktiemarkedet fortsatte med at falde med hver ny aggressiv regeringstiltag. Men jeg gjorde mit bedste for at beskytte min familie mod den stress, jeg følte.

Når du køber dip og markedet fortsætter med at falde, er det vigtigt at minde dig selv om, at du gør dit bedste. Ingen kan time markeded perfekt, men at tage handling og træffe velovervejede beslutninger sætter dig allerede foran dem, der sidder på sidelinjen.

En anden markedsnedgang er uundgåelig. Uanset om det er et 10% fald eller et 50% crash, kan ingen forudsige det med sikkerhed. Men givet den stærke historiske rekord for at købe dip, er det en god idé altid at have lidt ledig kontanter klar til at indsætte næste gang det sker.

Så næste gang et markedsfald ryster din selvtillid, husk: Beskyt dine kære først. Gør ansvarlige finansielle bevægelser, før du investerer. Skriv din investeringsplan ned og hold dig til den. Omfavn “gå konkurs” mentalitet, hvor hver dollar du investerer ikke længere er din. Forlæng din investeringshorisont. Acceptér, at du vil tabe penge, i det mindste midlertidigt, da du ikke vil være i stand til at time bunden. Og vigtigst af alt – løb ikke tør for kontanter.

For når dippen kommer, vil du være klar til at udnytte, mens de, der ikke styrer deres økonomi flygter i panik. Den eneste måde at opbygge betydelig velstand på er at tage mere kalkulerede risici. Held og lykke med dine investeringsbeslutninger!

Reader Questions and Suggestions Do you regularly buy the dip? If so, how do you decide how much to invest during a downturn? How do you handle the fear of putting significantly more money to work while watching your existing portfolio decline?

Minimer investeringsvolatilitet med ejendom. Aktiemarkedsvolatilitet er en pris, du betaler som aktieinvestor. Hvis du vil dæmpe volatiliteten, diversificer ind i ejendom. Ejendom er en mere stabil aktivklasse, der genererer indkomst og giver værdi. Tjek Fundrise, min favorit platform for private ejendomsinvesteringer, som er åben for alle investorer. Med et investeringsminimum på kun $10 er det nemt at diversificere sig i ejendom og tjene mere passiv indkomst.

Ejendomsplatformen investerer primært i bolig- og industriejendomme i Sunbelt, hvor vurderingerne er billigere og afkastene højere. Den langsomme spredning af Amerika er en langsigtet demografisk tendens. For de fleste mennesker er investering i et diversificeret fond den rigtige tilgang. Jeg har investeret ~$1.000.000 i private ejendomme indtil videre, med over $300.000 i Fundrise, en langvarig sponsor. Mit mål er at diversificere mine dyre ejerlejlighed i San Francisco og tjene mere passiv indkomst. Jeg planlægger at fortsætte dollar-cost investing i private ejendomme i det næste årti.

Om Financial Samurai: Grundlagt i 2009, Financial Samurai er det førende uafhængigt ejede personlige finansområde med omkring 1 million sidevisninger om måneden. Hver artikel er baseret på førstehåndserfaring og reelle viden.

Jeg arbejdede i aktieafdelingen hos Goldman Sachs og Credit Suisse i 13 år, før jeg trak mig tilbage fra bankverdenen i 2012 i en alder af 34. Jeg er også forfatter til den nye bog, Millionaire Milestones: Simple Steps To Seven Figures. Tilmeld dig over 60.000 læsere og modtag det gratis ugentlige nyhedsbrev her. Jeg deler realtids investerings- og økonomisk indsigt samt overordnede emner om personlig økonomi.