Meta står over for skæbnesvangert kvartal

Meta har igennem længere tid været gode til at overraske Wall Street, og det er ingen undtagelse denne gang. I de seneste to kvartaler har de leveret gennemsnitlige overskud på 18,12%. Senest offentliggjorde virksomheden $8,02 pr. aktie, hvilket oversteg Zacks estimerede $6,68 med mere end 20%. Og kvartalet før det var også en solid præstation.

Inden dette regnskab ser det igen lovende ud for Meta: Deres Earnings ESP ligger på +2,52%, hvilket sammen med en Zacks Rank #3 (Hold) statistisk set giver en positiv overraskelse næsten 70% af gangene.

Men der er en drejning: Dette kan være det kvartal, hvor de falder.

AI-spørgsmålet: Hvor er gevinsten?

Metas open source AI-model, Llama, har fået meget ros blandt udviklerne, men det vækker også bekymringer blandt investorerne. Mens konkurrenter som OpenAI og Google arbejder på kommercielle partnerskaber og betalende modeller, giver Meta deres teknologi væk. Det kan være godt for innovationen, men uden en klar monetiseringsstrategi er det svært at forudse, hvordan eller hvornår disse investeringer vil give afkast.

Medmindre Meta annoncerer noget væsentligt dette kvartal, kan Wall Street begynde at stille sværere spørgsmål.

Reality Labs: Fortsat en økonomisk belastning

Så er der Reality Labs, Metas metaverse-afdeling. Den har været en økonomisk sort hul med over $16 milliarder i tab alene i 2024 uden nogle gennembrudsprodukter eller breddeopbakning i sigte. Headsets flyver ikke fra hylderne. Horizon Worlds er endnu ikke blevet det næste store hit. Mens Meta fortsætter med at tale om visionen på lang sigt, sidder investorerne tilbage med spørgsmålet: Hvor lang tid er for lang tid?

Hvis dette kvartal endnu engang bringer store tab uden en ændring i strategien, kan der forventes modstand fra investorerne.

Indsatsen den 30. april er enorm

Meta er ikke bare endnu en tech-aktie; de er en central aktør i både AI-narrativet og det sociale mediemarked for annoncering. Hvad end der sker den 30. april, vil ikke være isoleret til én virksomhed - det kan sende bølger gennem hele tech-sektoren. Derfor er denne indtjening så kritisk.

Den upopulære opfattelse: En overraskelse kan være utilstrækkelig

På papiret ser endnu en overskudsoverraskelse sandsynligt ud. Men her bliver det kompliceret: Med så meget fokus - og så mange udgifter - på AI og metaverset er der en reel risiko for, at den grundlæggende vækst i annonceindtægterne bremses. Og hvis Reality Labs annoncerer endnu et milliardtab uden en klar fremgang eller drejning, kan investorerne miste tålmodigheden. Selv hvis Meta slår forventningerne igen, kan det være, at det ikke er den type overraskelse, Wall Street ønsker. Aktien kan stadig falde - især hvis fremadskuende vejledninger er vage, eller AI-monetisering forbliver uklar.

Bundlinjen: Det er nu eller aldrig

Zuckerberg har aldrig spillet sikkert, men i 2025 ønsker markedet mere end bare store idéer - det ønsker en klar investeringseffekt. Metas tidligere succes har givet dem tid, men den 30. april vil vise, om den tid begynder at rinde ud - eller om det langsigtede spil endelig begynder at betale sig.