Aktien auf Margin kaufen: Risiken und Ratschläge

Wenn es eine Sache gibt, die ich nicht empfehle, dann ist es der Kauf von Aktien auf Margin. Aufgrund der Volatilität von Aktien und der hohen Marginalzinsen ist es gefährlich, Geld zu leihen, um Aktien zu kaufen.

Anders sieht es beim Kauf eines Hauses aus, insbesondere über eine Hypothek, wenn man sich an Richtlinien wie die 30/30/3-Regel hält. Immobilien bieten einen praktischen Nutzen in Form von Schutz, werden in der Regel für etwa zwölf Jahre gehalten, können Einkommen generieren und sind in der Regel wesentlich weniger volatil. Zudem liegen die Hypothekenzinsen oft deutlich unter den Marginalzinsen.

Die Realität ist jedoch: Der Kauf von riskanten Anlagen auf Margin ist riskant, da sowohl Verluste als auch Gewinne verstärkt werden. Wenn man zu viel leiht, kann man alles verlieren, wenn man gezwungen ist, zu verkaufen.

Ich möchte mich selbst als Fallstudie zum Thema Kauf von Aktien auf Margin nutzen – warum ich es getan habe, welche potenziellen Folgen es hat und welche Schlüsselfragen Sie sich stellen sollten, bevor Sie ein Margin-Konto eröffnen.

Ich habe tatsächlich Aktien im Wert von etwa 12.000 USD auf Margin zu einem Zinssatz von 12,575 % gekauft, ohne es eine Woche lang zu bemerken. Ein Zinssatz von 12,575 % ist Wucher und etwas, das ich niemals freiwillig eingehen würde. Dennoch habe ich das eine Zeit lang getan.

Als Vater liegt es in meiner Verantwortung, die finanzielle Sicherheit unserer Familie zu gewährleisten. Nach dem Kauf eines Hauses, das wir nicht benötigten, riskierte ich vorübergehend unsere finanzielle Stabilität, indem ich unsere Liquidität stark reduzierte.

Seitdem habe ich Teilzeitberatungsrollen übernommen, persönliche Finanzberatung durchgeführt und fast alles, was ich verdient habe, in Aktien, Anleihen und Immobilien reinvestiert. Mehr als 16 Monate später ist mein „Finanzsicherheitsfonds“ in guter Verfassung mit etwa 706.000 USD, was ungefähr zwei Jahren an lebenswerten Ausgaben entspricht.

Als disziplinierter Dollar-Cost-Averager seit dem Kauf unseres Hauses habe ich mir zur Gewohnheit gemacht, jeden Monat in Aktien zu investieren. Als die Aktien Anfang 2025 zu sinken begannen, wollte ich noch mehr kaufen, denn genau das tun Dollar-Cost-Averager.

Doch es gab ein großes Problem: ich hatte kein Geld zum Investieren! Aber ich investierte trotzdem, denn ich hatte ein Margin-Konto bei Fidelity.

Ich möchte einige der VTI ETFs zeigen, die ich auf Margin gekauft habe.

Der Kauf von Aktien auf Margin zu einem teuren Zinssatz von 12,575 % geschah, ohne dass ich mir der Höhe meines Kaufs auf Margin oder des Zinssatzes bewusst war. Mein Gedankenspiel über den Cashflow deutete jedoch darauf hin, dass ich in den Marginbereich eingetaucht war, besonders als auf meinem Konto stand: „Verfügbar ohne Margenimpact: 0,00 USD“ – und ich kaufte dennoch weiter.

Hier sind die Gründe, warum dies geschah – und warum Sie zweimal überlegen sollten, bevor Sie dasselbe tun.

1) Es war gefährlich einfach.

Der erste Grund, warum ich Aktien auf Margin gekauft habe, ist, weil ich es konnte – mühelos. Diese Leichtigkeit kann eine zweischneidige Klinge sein. Fidelity gab keine Warnungen über die Folgen des Kaufs von Aktien auf Margin heraus und hob nicht hervor, wie hoch die Kosten fürs Leihen sein würden. Ein Kauf fühlte sich nicht anders an als meine gewohnte Routine, was den Prozess risikobehaftet machte.

2) Eine regelmäßige Investitionsgewohnheit.

Ich investiere seit meinem ersten Job im Jahr 1999 zu Beginn und Mitte jeden Monats. Diese Gewohnheit hat mich diszipliniert gehalten, unabhängig davon, ob ich beschäftigt war oder nicht. Dollar-Cost-Averaging hat mir gute Dienste geleistet, also fühlte es sich nicht produktiv an, dies jetzt zu stoppen, auch wenn ich finanziell angespannt war.

3) Die Nutzung eines Rückgangs.

Über 25 Jahre des Investierens habe ich den Drang entwickelt, Rückgänge auszunutzen. Historisch gesehen hielt mich oft die Angst, mehr zu verlieren, zurück, aber je mehr ich diversifizierte und mein Nettovermögen wuchs, desto zuversichtlicher wurde ich, dass ich Marktrückgänge überstehen kann.

Als der S&P 500 von etwa 6.084 auf 5.800 sank, fühlte ich mich verpflichtet zu handeln – nicht nur für meine finanzielle Zukunft, sondern auch für die meiner Kinder (7 und 5 Jahre alt). Mit einem Horizont von 20 Jahren bin ich überzeugt, dass die heutigen Preise in Zukunft Schnäppchen sein werden, selbst wenn der S&P 500 weiter korrigiert. Ich werde weiterhin Dollar-Cost-Averaging betreiben, um von zukünftigen Rückgängen zu profitieren, denn langfristiges Investieren ist mein Ziel.

4) Vertrauen in zukünftige Einkünfte.

Ich habe auch auf Margin gekauft, weil ich zukünftige Einkünfte erwartete. Ich hatte Dividenden und Online-Einkommen, die in ein paar Wochen kommen sollten. Im Wesentlichen handelte es sich um einen zeitlichen Missbrauch zwischen Cashflow und Investitionsmöglichkeiten, und ich wollte nicht auf einen Rückgang warten, während ich auf die Mittel wartete.

Dies ähnelt der Verwendung eines Überziehungskredits für Ihr Girokonto, um die Ausgaben zu glätten. Ein Margin-Konto kann den gleichen Zweck für aktive Anleger erfüllen, erfordert jedoch sorgfältige Überwachung.

5) Es war eine überschaubare Summe.

Schließlich war der Marginkauf bescheiden: etwa 12.000 USD. Ich wusste, dass ich es schnell zurückzahlen konnte, wodurch die Zinskosten minimiert wurden.

Zum Kontext: Die Kosten für 30 Tage, 12.000 USD bei einem Zinssatz von 12,575 % zu leihen, belaufen sich auf etwa 124 USD. Die Kosten für zwei Wochen, ein wahrscheinlicheres Szenario, liegen bei etwa 58 USD. Zu dieser Zeit ging ich davon aus, dass der Zinssatz näher bei 8–9 % liegen würde, weshalb ich sofort jeden überschüssigen Dollar aus meinem Girokonto auf mein Fidelity-Konto übertrug, um den Saldo zu reduzieren.

Hier ist ein Schnappschuss der Kontodetails mit einem negativen Bargeldsaldo von 10.585,13 USD, was meinem Margin-Saldo entspricht. Es hebt auch meine täglichen Zinskosten auf Margin in Höhe von 3,70 USD und eine aktuelle monatliche Ausgabe von 29,95 USD hervor.

Ein Margin-Konto schafft gefährliche Versuchungen.

Obwohl Margin für erfahrene Anleger ein nützliches Werkzeug sein kann, ist es entscheidend, die Leihkosten und Risiken vollständig zu verstehen, bevor man eintaucht. Lernen Sie aus meiner Erfahrung: Halten Sie Ihren Cashflow im Griff und wägen Sie die Kosten-Nutzen-Relation der Verwendung von Margin sorgfältig ab.

Sobald Sie ein Margin-Konto öffnen – oder Ihr Konto in eines umwandeln – könnten Sie der Versuchung ausgesetzt sein, sich hochzuleveragieren. Zum Beispiel beträgt meine Margin-Kaufkraft 723.268 USD, was mich leicht dazu verleiten könnte, alles auf spekulative Investitionen zu setzen. Während das Ergebnis großartig sein könnte, könnte es auch katastrophal enden.

Angesichts des hohen Marginalzinses von 12,575 % würden die meisten Menschen keine Aktien auf Margin kaufen und diese 12 Monate halten. Dies gilt insbesondere, wenn die durchschnittliche Prognose von Wall Street für den S&P 500 deutlich unter dem Marginalzins liegt.

Stattdessen leihen margin-Trader typischerweise kurzfristig, um schnellen Gewinn zu erzielen. Leider stellen sich Daytrader oft schlechter als geplant, was sie sowohl durch Handelsverluste als auch durch Zinskosten auf Margin in den Ruin führt.

Kaufen Sie keine Aktien auf Margin absichtlich. Die Versuchung, undiszipliniert zu handeln oder Ihre Risikotoleranz zu überschreiten, ist hoch. Die Verwendung von Margin kann sich anfühlen, als würde man in einem Casino spielen oder an Texas Hold'em-Poker mit hohen Einsätzen teilnehmen – spannend, aber von Natur aus riskant, wenn man keine Disziplin hat.

Fragen, die Sie sich vor der Eröffnung eines Margin-Kontos stellen sollten.

Für diejenigen, die ein Margin-Konto in Betracht ziehen, nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um über diese Fragen nachzudenken. Wenn Sie mindestens drei der folgenden Fragen mit Ja beantworten können, könnte es sich lohnen, ein Margin-Konto zu erkunden:

- Haben Sie mindestens ein ordentliches Körperbau?

- Haben Sie mindestens 10 Jahre damit verbracht, Ihr Handwerk zu meistern und ein Experte auf Ihrem Gebiet zu werden?

- Können Sie 60 Tage problemlos ohne Rauchen, Trinken, Soda, Kaffee oder andere Substanzen auskommen?

- Verstehen Sie die historischen durchschnittlichen Renditen des Aktienmarktes, Ihre Chancen, Geld zu verdienen oder zu verlieren, und die Kosten, die mit dem Kauf von Aktien auf Margin verbunden sind?

- Haben Sie einen Abschluss in Finanzen, arbeiten Sie in der Finanzbranche oder haben Sie einen MBA?

- Hatten Sie während der globalen Finanzkrise 2008 mindestens 100.000 USD investiert?

- Haben Sie eine hohe Risikotoleranz, was sich darin zeigt, dass Sie 80 % Ihres Portfolios seit fünf Jahren oder mehr in Aktien investiert haben?

- Hat Ihr oder der Erwerb Ihres Partners starke Wachstumsprognosen?

- Ist Ihr Nettovermögen mindestens das Zehnfache Ihres jährlichen Haushaltseinkommens?

Kaufen Sie keine Aktien auf Margin, wenn Sie es nicht müssen.

Wenn Sie Schwierigkeiten mit süchtigen Tendenzen haben oder über keine finanzielle Disziplin verfügen, öffnen Sie kein Margin-Konto. Halten Sie sich stattdessen an die bewährte Methode, Aktien mit einem Teil Ihres Einkommens zu kaufen. Langfristig erzielen Sie wahrscheinlich bessere Ergebnisse als Margin-Trader – und das ohne unnötigen Stress oder Risiko.

Leser, kaufen Sie Aktien auf Margin? Wenn ja, wann verwenden Sie typischerweise Margin und wie entscheiden Sie, wie lange Sie die Aktie halten sollen? Haben Sie jemals der Versuchung nachgegeben und mehr Aktien auf Margin gekauft, als Sie sollten? Wie hat sich diese Erfahrung ausgewirkt?

Setzen Sie auf qualitativ hochwertige Private Immobilien.

Investieren in Aktien ist eine gute Wahl für Ihre Rente. Ich empfehle jedoch auch eine Diversifizierung in Immobilien – eine Anlage, die die Einkommensstabilität von Anleihen mit einem höheren Aufwärtspotenzial kombiniert. Da Aktien zurzeit teuer sind, sehe ich im Moment mehr Wert in Immobilien.

Erwägen Sie Fundrise, eine Plattform, die es Ihnen ermöglicht, 100 % passiv in Wohn- und Gewerbeimmobilien zu investieren. Mit etwa 3 Milliarden USD in verwalteten privaten Immobilien ist Fundrise auf Immobilien im Sunbelt-Raum spezialisiert, wo die Bewertungen niedriger und die Erträge tendenziell höher sind.

Ich habe persönlich über 300.000 USD in Fundrise investiert, und sie sind ein vertrauenswürdiger Partner und langjähriger Sponsor von Financial Samurai. Mit einem Mindestinvestment von 10 USD war es niemals einfacher, Ihr Portfolio zu diversifizieren.

Der Artikel „Aktien auf Margin mit einem Zinssatz von 12,575 % gekauft und überlebt“ ist ein Originalbeitrag von Financial Samurai. Alle Rechte vorbehalten. Schließen Sie sich 60.000 anderen Vermögensaufbauenden an, indem Sie hier für meinen kostenlosen wöchentlichen Newsletter abonnieren.