Investitionsstrategien im Bärenmarkt 2023

Ein durchdachter Investitionsplan ist entscheidend für den Aufbau von Vermögen. Ohne einen solchen Plan ist es wahrscheinlich, dass man im Laufe seines Lebens deutlich weniger anspart. Nachdem der S&P 500 im Jahr 2025 um 20% gefallen ist, befinden wir uns nun offiziell in einem Bärenmarkt. Wie lange dieser Rückgang anhält, lässt sich schwer vorhersagen.

Einer der Gründe, warum ich meinen Beitrag 'Wie ich heute 250.000 Dollar Cash investieren würde' erstellt habe, ist, dass mir diese Frage ständig gestellt wird. Es muss nicht unbedingt eine Summe von 250.000 Dollar sein, jede Geldmenge kann relevant sein. Es dient als zeitgerechter Leitfaden für mich, um in turbulenten Zeiten konsistent zu bleiben.

Nach zwei hervorragenden Jahren mit über 20% Zuwachs im S&P 500 in 2023 und 2024 wollte ich nicht zu viele meiner Gewinne aus 2021 zurückgeben, wie es mir 2022 erging. Lassen Sie uns den Investitionsplan erneut betrachten, um Verbesserungspotential zu erkennen und Anpassungen vorzunehmen in Anbetracht des dramatischen Rückgangs der Aktienmärkte.

Dies stellt keine Anlageberatung dar; jeder hat unterschiedliche finanzielle Situationen. Dies gibt lediglich Einblick, wie ich mein eigenes Geld in einem Bärenmarkt manage. Treffen Sie Ihrer eigenen Entscheidungen basierend auf Ihren Zielen.

Überprüfung meines Investitionsplans in einem Bärenmarkt

Ich investiere seit 1996 und habe Krisen wie die Asienkrise 1997, die Dot-Com-Blase 2000 und die globale Finanzkrise 2008 erlebt, bei der ich über 1,5 Millionen Dollar investiert hatte. Während des Zusammenbruchs 2008 verlor ich 35%–40% meines Vermögens, was ein Jahrzehnt des Aufbaus kostete. Diese Erfahrung möchte ich nicht wieder durchleben, insbesondere da ich nun eine Familie zu unterstützen habe.

Unser Ziel in einem Bärenmarkt: Ein DUP (Dual Unemployed Parents) zu bleiben. Meine Frau und ich streben an, niemals wieder für jemand anderen zu arbeiten. Wir wollen unsere Zeit und Energie mit unseren Kindern (8 und 5 Jahre alt) verbringen, bevor sie mit 18 Jahren das Zuhause verlassen.

Wir wollen nicht erschöpft von der Arbeit nach Hause kommen. Anstatt am Wochenende eine Auszeit von der Arbeit zu benötigen, möchten wir die gesamte Zeit zusammen verbringen. Während der Schulferien planen wir längere Reisen als Familie. Als ältere Eltern haben wir bereits weniger Energie als jüngere Eltern, und eine Rückkehr an den Arbeitsplatz würde uns völlig erschöpfen.

Als moderat risikofreudige Investoren umfasst unser Plan, unsere finanzielle Freiheit durch die bereits aufgebauten Investitionen und passiven Einnahmen aufrechtzuerhalten. Da wir kein regelmäßiges Einkommen haben, ist unser Hauptziel, den Bärenmarkt zu überstehen, bis bessere Zeiten zurückkehren. Ein Verlust von mehr als 40% unseres Vermögens wäre zu diesem Zeitpunkt unseres Lebens nicht tragbar.

1) Staatsanleihen (30% der Barbestände -> gesenkt auf 20%)

Mit den gesunkenen Staatsanleihenzinsen von etwa 4,25% von zuvor 5% sind diese weniger attraktiv geworden. Dennoch ist es besser, etwa 4% risikofrei zu verdienen, als 20%+ im Aktienmarkt zu verlieren. Falls Sie Staatsanleihen zuvor heruntergespielt haben, sollten Sie Ihre Meinung überdenken. Es geht nicht darum, außergewöhnliche Renditen zu generieren, sondern darum, Rückschläge bei volatilen Anlagen zu vermeiden.

Bei einer hohen Steuerlast bieten Staatsanleihen einen zusätzlichen Vorteil, da die erhaltenen Zinsen steuerfrei sind. In einem Bärenmarkt möchte ich immer mindestens sechs Monate Lebenshaltungskosten in bar haben. Dies gibt nicht nur psychologischen Komfort, sondern ermöglicht auch Investitionen in wertvolle Gelegenheiten.

Aufgrund der jüngsten Marktkorrektur senke ich den Anteil an Staatsanleihen von 30% auf 20%.

2) Aktien (25% der Barbestände -> erhöht auf 35%)

Zu Beginn von 2025 war ich vorsichtig, da das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des S&P 500 bei etwa 22 lag – deutlich über dem historischen Durchschnitt von 18.

Ich hatte zuvor festgehalten: „Angesichts der hohen Bewertungen kaufe ich nur in Tranchen von 1.000 bis 5.000 Dollar nach jedem Rückgang von 0,5% bis 1%.“ Jetzt ist der Index stark gefallen, und der S&P 500 könnte auf 4.500 korrigieren, was zwei Vielfache unter dem langfristigen KGV-Mittel von 18 liegt.

Leider war ich nicht vorsichtig genug und bin in den Rückgang eingestiegen. Ich beobachte das seit über 26 Jahren und es hat sich langfristig bewährt. Die kurzfristige Marktvolatilität ist immer am schwierigsten. Diese Korrektur verdeutlicht mich, warum ich stabilere Erträge aus Immobilien der schmerzhaften Volatilität von Aktien vorziehe.

Angesichts der Rückgänge werde ich meinen Aktienanteil von 25% auf 35% erhöhen.

3) Risikokapital (20% der Barbestände -> Erhöhung auf 25%)

Investitionen in Risikokapital waren bis jetzt eine vorteilhafte Entscheidung. Ich wollte Möglichkeiten in privaten KI-Unternehmen haben, da ich auf eine herausfordernde Zukunft für unsere Kinder vorbereitet sein möchte. Die Möglichkeit in Unternehmen zu investieren, die ich für erfolgreich halte und die das Potenzial haben, ihre nächste Finanzierungsrunde zu einer höheren Bewertung abzuschließen, ist mir wichtig. Dies ist auch der Grund, warum ich offengelegte Venture-Fonds schätze.

OpenAI hat kürzlich eine neue Finanzierung in Höhe von 40 Milliarden Dollar abgeschlossen, was das Unternehmen auf 300 Milliarden Dollar bewertet – doppelt so viel wie vor weniger als 10 Monaten. Solche Entwicklungen sind positiv für andere private KI-Unternehmen.

Im Rückblick hätte ich mehr als nur 20% in Risikokapital investieren sollen. Aber angesichts der Turbulenzen an den öffentlichen Märkten erleben wir Verzögerungen bei IPOs und eine Instabilität bei den Bewertungen. Daher müssen Risikokapitalgeber diszipliniert bleiben und dürfen nicht überbezahlen.

Ich werde meinen Anteil am Risikokapital auf 25% erhöhen.

4) Immobilien (24,9% der Barbestände)

Das Jahr 2025 scheint eine glänzende Zeit für Immobilien zu werden. Ich habe auf diesen Moment seit 2022 gewartet, als die Fed die Zinsen 11 Mal in Rekordzeit angehoben hatte. Inmitten von Unsicherheit und Chaos sehen wir nun wieder Erwartungen für drei bis fünf Zinssenkungen im Jahr 2025.

Die Nachfrage staut sich auf, die Hypothekenzinsen sinken und Kapital fließt aus spekulativen Aktien in greifbare Immobilien. Dennoch zeigen Märkte mit starkem Wachstum, wie Austin, Dallas und Punta Gorda, erste Anzeichen von Schwäche.

Die Lücke zwischen dem S&P 500 und den Preisen für Einfamilienhäuser ist groß und wahrscheinlich nicht nachhaltig. Es wird erwartet, dass sich die Immobilienpreise angleichen, während der S&P 500 korrigiert.

Ein starkes M&A-Geschäft im Immobiliensektor deutet auf eine positive Entwicklung hin. Beispielsweise hat Rocket Companies (Besitzer von Rocket Mortgage) kürzlich zugestimmt, den Hypothekenverwalter Mr. Cooper für 9,4 Milliarden Dollar zu übernehmen, und zeigt damit Vertrauen in eine Erholung des Immobilienmarktes.

Ich bin mit diesem Anteil von 24,9% an Immobilien zufrieden, da ich bereits stark investiert bin – etwa 50% meines Vermögens sind im Immobiliensektor gebunden. Ich glaube fest, dass der Wohnimmobilienmarkt eine attraktive Anlageklasse ist.

5) Finanzbildung (0,1% der Barbestände)

Ich habe 0% für Schuldenabbau eingeplant, da die meisten nicht mehr mit Schulden belastet sind. Außerdem ist mir die Finanzbildung wichtig. Ich glaube, dass finanzielle Bildung entscheidend für den Vermögensaufbau ist.

Leider nehmen sich viele Menschen nicht mehr die Zeit, Finanzartikel oder gar Bücher zu lesen. Oft erfahre ich, dass sie während Bärenmärkten überrumpelt werden.

Diese Zyklen finanzieller Zerstörung sind mir seit 1999, als ich in der Finanzbranche begann, bekannt. Wärend der Rezession wird das Aufholen für viele extrem schwierig.

Investieren Sie 0,1% von 250.000 Dollar – also 250 Dollar – in Bücher kann langfristig Tausende von Percent abwerfen. Oft müssen wir jedoch bis zu einem signifikanten Verlust warten, bevor wir handeln.

Entwickeln Sie Ihren eigenen Investitionsplan

Ohne einen Investitionsplan dürften Sie weit weniger Vermögen ansammeln als Ihre Mitmenschen. Es ist essenziell, sich Ziele zu setzen und einen Plan zur Erreichung dieser Ziele zu entwickeln.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wo Sie starten sollen, kann die Zusammenarbeit mit einem gebührenpflichtigen Finanzberater eine Option sein. Oder wenn Sie mehr persönliche Betreuung wünschen, könnte ein Vermögensverwalter in Frage kommen.

Leser, wie setzen Sie Ihr Geld in diesem Bärenmarkt ein? Passen Sie Ihre Investitionsstrategie an? Inwieweit sind Sie auf einen Rückgang von ein bis zwei Jahren vorbereitet?

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