Strategieën voor Beleggen in de Bear Market

Een goed doordacht investeringsplan is van cruciaal belang voor het opbouwen van blijvend vermogen. Zonder zo'n plan loop je het risico veel minder te accumuleren in je leven. Nu de S&P 500 in 2025 met 20% is gecorrigeerd, bevinden we ons officieel in een nieuwe bearmarkt. Hoe lang deze neerwaartse spiraal aanhoudt, is voor niemand te zeggen.

Een belangrijke reden om mijn eerdere bericht 'Hoe ik vandaag $250.000 cash zou investeren' te delen, is omdat ik vaak deze vraag krijg. Het hoeft geen $250.000 in cash te zijn; elk bedrag is relevant. Dit is mijn actuele routekaart en helpt me consistent te blijven in zowel gedachte als actie, vooral tijdens turbulente tijden.

Na twee achtereenvolgende jaren met winst van meer dan 20% in de S&P 500 in 2023 en 2024, wilde ik niet te veel van mijn winsten uit 2021 verliezen, zoals ik dat in 2022 deed. Laten we het investeringsplan opnieuw bekijken en zien waar ik het beter had kunnen doen en wat ik nu aanpas nu de aandelenmarkt is gekelderd.

Dit is geen direct investeringsadvies voor jou, aangezien we in verschillende financiële situaties verkeren. Dit artikel biedt een kijkje in mijn aanpak voor het beheer van mijn geld tijdens een bearmarkt. Neem alsjeblieft je eigen investeringsbeslissingen die passen bij je doelen.

Een Terugblik Op Mijn Investeringsplan In Een Bearmarkt

Ter info: ik investeer sinds 1996 en heb zowel de Aziatische financiële crisis van 1997, de dot-com crash van 2000 als de wereldwijde financiële crisis van 2008 meegemaakt - de laatste keer met meer dan $1,5 miljoen geïnvesteerd. Tijdens de val in 2008 verloor ik 35%-40% van mijn netto vermogen, dat ik in een decennium had opgebouwd, allemaal binnen zes maanden. Ik wil die ervaring nooit meer meemaken, vooral nu ik een gezin te onderhouden heb.

Ons hoofddoel in een bearmarkt: blijven functioneren als 'DUPs' (Dual Unemployed Parents), in tegenstelling tot DINKs of HENRYs. Mijn vrouw en ik delen de ambitie om nooit meer voor iemand anders te hoeven werken. Teruggaan naar het werk op onze leeftijd is geen optie. Wat we het meest waarderen is tijd en energie om bij onze kinderen (van 8 en 5) te zijn voordat ze op 18-jarige leeftijd het huis uit gaan.

We willen niet uitgeput thuiskomen na een lange werkdag. In plaats van te ontsnappen aan werk en gezin in het weekend, willen we het hele weekend samen doorbrengen. En tijdens schoolvakanties willen we als gezin langer op reis.

Aangezien we als gematigde risico-investeerders ons investeringsplan willen behouden om onze vrijheid te waarborgen met de investeringen en passieve inkomsten die we al hebben opgebouwd, is ons belangrijkste doel om deze bearmarkt te overleven totdat betere tijden terugkeren. In deze fase van ons leven kunnen we ons geen verlies van meer dan 40% van ons netto vermogen veroorloven.

1) Staatsobligaties (30% van Cash Holdings -> Omlaag naar 20%)
Met de rente op staatsobligaties die daalt naar ongeveer 4,25% van 5%, zijn obligaties momenteel minder aantrekkelijk. Toch is het verkrijgen van ongeveer 4% zonder risico beter dan verliezen van meer dan 20% op de aandelenmarkt. Dus als je ooit neerkijkt op staatsobligaties, is het tijd om dat te heroverwegen. Het doel is niet om buitensporige rendementen te genereren, maar om jezelf te beschermen tegen dalingsrisico's in meer volatiele activa.

Als je in een hoge marginale federale belastingschijf zit, bieden staatsobligaties een extra voordeel aangezien de ontvangen rente vrijgesteld is van state taxes. In een bearmarkt wil ik altijd ten minste zes maanden aan levensonderhoud in cash hebben. Dit biedt niet alleen psychologisch comfort, maar stelt je ook in staat te investeren in waardevolle kansen.

Gegeven de recente correctie in de aandelenmarkt, verlaag ik deze toewijzing van obligaties van 30% naar 20%.

2) Aandelen (25% van Cash Holdings -> Verhoogd naar 35%)
Ik was voorzichtig toen ik 2025 inging, met de verwachte P/E ratio van de S&P 500 rond 22X - goed boven het historische gemiddelde van 18X. Na twee recordjaren leek enige gemiddelde herverdeling onvermijdelijk. Ik volgde mijn strategie van het kopen in $1.000–$5.000 tranches na elke daling van 0,5%–1%. Helaas was ik niet voorzichtig of geduldig genoeg; ik heb de dip gekocht, maar de markt blijft dalen. Toch heb ik 26 jaar lang geld gestoken in dips, en op de lange termijn heeft dat altijd geloond.

3) Durfkapitaal (20% van Cash Holdings → Verhoogd naar 25%)
Investeren in durfkapitaal is tot nu toe een goede zet geweest. Ik wilde blootstelling aan particuliere AI-bedrijven omdat ik een uitdagende toekomst voor onze kinderen voorzie. Met de publieke markten in turmoil, zien we echter IPO-uitstel en waardedaling. Daarom moeten durfkapitaalinvesteerders gedisciplineerd blijven en vermijden om teveel te betalen.

4) Onroerend goed (24.9% van Cash Holdings)
2025 lijkt de tijd voor onroerend goed te worden, en mogelijk zullen we de aandelen ver achter ons laten. Ik heb gewacht op dit moment sinds 2022, na de 11 renteverhogingen van de Fed in recordtijd. De combinatie van opgestapelde vraag, dalende hypotheekrentes en de verschuiving van kapitaal naar tastbare activa, lijkt te wijzen op aanhoudende sterkte in de onroerend goed markten.

5) Financiële Educatie (0.1% van Cash Holdings)
Aangezien ik 0% heb toegewezen aan schuldaflossingen omdat de meeste van ons onze hypotheken hebben hergefinancierd en (hopelijk) geen doorlopende creditcardbalansen hebben, is de laatste categorie die mijn allocatie naar 100% brengt financiële educatie. Ik geloof sterk dat financiële educatie de sleutel is tot het opbouwen van blijvend vermogen.

Ontwikkel Je Eigen Investeringsplan
Als je geen investeringsplan ontwikkelt, loop je het risico veel minder vermogen te accumuleren dan je peers die dat wel doen. Maak je financiële doelen duidelijk en creëer een plan om deze doelen te bereiken. Als je niet weet waar te beginnen, overweeg dan om samen te werken met een fee-only financieel adviseur. Te veel mensen gaan voort zonder een gedegen plan, en na tien jaar vragen ze zich af waar hun geld is gebleven.