Financieringsstrategieën van EquitiesFirst en Trumps economie

Na de overwinning van Donald Trump in de presidentiële verkiezingen van november 2024 heeft de beurs in de VS een indrukwekkende rally doorgemaakt, wat wereldwijd investeerders positief stemde. Desondanks brengt een tweede ambtstermijn van Trump ook extra uitdagingen met zich mee voor het beheer van portefeuilles.

Per 12 december is de S&P 500 meer dan 27% gestegen, met nieuwe hoogtepunten boven de 6.000 punten, die gezien worden als cruciaal voor veel beleggers. De koers-winstverhouding van de index, die vlakbij 23 ligt, is de hoogste premie voor wereldwijde aandelen in meer dan twintig jaar, wat kan leiden tot een verschuiving van beleggers vanuit geldmarktfondsen en obligaties naar aandelen.

In deze dynamische omgeving verkenning beleggers steeds vaker flexibele financieringsoplossingen om markt kansen te benutten en tegelijkertijd diversificatie in hun portefeuilles te waarborgen. EquitiesFirst, een wereldwijd financieringsbedrijf dat gespecialiseerd is in langetermijn aandelen-financiering, biedt deze aanpak aan, met financiering op basis van aandelenbezit. Dit stelt investeerders in staat om langdurig aanwezig te blijven op de markt, terwijl ze toegang krijgen tot kapitaal voor nieuwe kansen.

Ondanks vooruitzichten van grote financiële instellingen over de Amerikaanse aandelenmarkt, zijn er zorgen over de nieuwe fiscale beleidsplannen. Goldman Sachs handhaaft zijn S&P 500-doelstelling van 6.300 punten tegen november 2025, wat wijst op een blijvend potentieel voor groei. De markt lijkt gevoed te worden door verwachtingen van een bedrijfsvriendelijk beleid onder Trump en voorspellingen voor een stijging van fusies en overnames terwijl de rente blijft dalen.

Echter, niet alle investeerders zijn positief. Clement Bohr, econoom van UCLA Anderson Forecast, waarschuwt voor aanzienlijke onzekerheden die voor ons liggen. Hij schrijft dat de algemene aard van het beleid van de aanstaande regering, inclusief invoerrechten en belastingverlagingen, duidelijk is, maar dat de precieze invulling van deze maatregelen nog onduidelijk is door praktische en juridische beperkingen.

De stijgende dollar sinds oktober 2024 weerspiegelt in grote mate de beloften van Trump over zijn tariefbeleid. Met een ongekend lage werkloosheid in de VS en beperkte capaciteit voor binnenlandse producenten, kan een sterkere dollar helpen de verwachte daling in de vraag naar importgoederen te compenseren, terwijl buitenlandse producten duurder worden door invoerrechten.

De cryptocurrency-sector heeft ook positief gereageerd op de verkiezingsuitslag. Bitcoin is sinds 5 november met meer dan 50% gestegen en heeft de $100.000 overschreden, terwijl investeerders uitkijken naar crypto-vriendelijke regelgeving onder Trump. Zijn voorstellen, van het opzetten van een nationale bitcoin-reserve tot uitbreiding van toezicht op digitale activa, vormen een belangrijke verschuiving ten opzichte van de huidige regulering.

Wat betreft fiscale beleidsimplicaties, blijven er veel zorgen over de uitdagingen in het verschiet. Trump’s voorgestelde belastingverlagingen kunnen het federaal tekort verder laten oplopen, boven het huidige niveau van $1,8 biljoen. Dit heeft geleid tot een stijging van de rendementen op 10-jarige staatsobligaties van 3,6% in september naar ongeveer 4,2% in december 2024, een weerspiegeling van de bezorgdheid over de toenemende behoefte aan overheidsfinanciering.

Dergelijke marktbewegingen zorgen voor een complexe situatie voor portfoliobeheer. Aandelenfinanciering via bedrijven zoals EquitiesFirst biedt een manier voor investeerders om deel te nemen aan kansen in de VS, terwijl ze hun bestaande posities behouden die zouden kunnen profiteren van eventuele toekomstige veranderingen op de markt.

De UCLA-voorspelling benadrukt eveneens sectoren die mogelijk worden verstoord, zoals de landbouw en bouwsector, welke zullen lijden onder arbeidskrachten tekort veroorzaakt door deportatiebeleid. Dit kan zowel uitdagingen als kansen creëren in verschillende sectoren van de economie.

De technologiesector is bij uitstek een interessant geval. Hoewel de focus van de regering op technologische groei voorspellingen voor voordelen voor Californië's tech-industrie met zich meebrengt, deelt de sector ook de risico's van handelsrestricties en verstoringen in de toeleveringsketen.

Internationale markten hebben gemengde reacties vertoond op de overwinning van Trump. De beursindices in Hongkong en op het Chinese vasteland zijn gedaald na de verkiezingsuitslagen, terwijl de Australische en Britse indices een bescheiden stijging hebben laten zien. Defense-gerelateerde aandelen in Japan en Zuid-Korea behoren tot de best presterende aandelen in 2024, wat wijst op toenemende geopolitieke spanningen.

Deze variatie in de mondiale marktprestaties benadrukt het belang van diversificatie. Dankzij de aandelenfinanciering van EquitiesFirst kunnen investeerders hun internationale posities behouden, terwijl ze selectief Amerikaanse blootstelling toevoegen, zonder dat ze hoeven te kiezen tussen verschillende markten. Dit wordt nog waardevoller gezien de onzekerheid over hoe markten zullen reageren op Trump's voorgenomen universele tarieven.

Olivier Blanchard van het Peterson Institute for International Economics waarschuwt dat zelfs zonder vergeldingsmaatregelen, een grotere vraag naar binnenlandse goederen in een economie met volledige werkgelegenheid de prijzen zal verhogen.

Het beleid van de Federal Reserve zal cruciaal zijn voor de marktresultaten. Fed-voorzitter Jerome Powell blijft aan tot mei 2026, wat vragen oproept over de machtsbalans tussen de president en de Fed's beleid, vooral met het oog op inflatie.

Voor beleggers die willen slagen in deze volatiele omgeving, zijn diversificatie en flexibiliteit in de portefeuille van cruciaal belang. Alternatieve financiering zoals die van EquitiesFirst biedt een strategie om tactische kansen te benutten zonder de strategische holdings los te laten.

De huidige marktomstandigheden combineren sterke prestaties met toekomstig ongewis. Terwijl Amerikaanse aandelen indrukwekkend zijn geweest, is het van belang om zowel mogelijkheden als risico's zorgvuldig te overwegen in de complexe interactie van het fiscale, monetaire en handelsbeleid. Het vermogen om toegang te krijgen tot kapitaal terwijl men actief blijft in de markt kan van cruciaal belang blijken voor het succes van de portefeuille.