Vermijd Investering Fouten Met Deze Tips

Wanneer mensen op zoek zijn naar beleggingsadvies, willen ze meestal weten wat ze moeten doen. Vragen als 'Moet ik Nvidia kopen?' of 'Moet ik mijn internationale aandelen verkopen?' zijn veelvoorkomend. Ze zoeken een concrete oplossing voor hun investeringen.

Echter, enkele van de beste beleggingsadviezen zijn niet gericht op wat je wel moet doen, maar juist op wat je beter niet kunt doen. Charles Ellis introduceerde deze denkwijze in zijn boek 'Winning the Loser’s Game' uit 1998. Zijn boodschap was dat je om te 'winnen' in de beleggingswereld niet de volgende grote kans hoeft te vinden, maar vooral dure fouten moet zien te vermijden. Met andere woorden, in plaats van meer homeruns te slaan, is het beter om minder vaak uit te gaan.

Wanneer je kijkt naar de aard van de markten en beleggen, is dit soort anti-advies zeer logisch. Zoals het gezegde luidt: 'aandelen nemen de trap omhoog, maar de lift naar beneden'. Aangezien je snel veel geld kunt verliezen tijdens het beleggen, begrijp je waarom het focussen op wat je niet moet doen krachtiger kan zijn dan in andere gebieden.

Tegenwoordig bouwt Barry Ritholtz verder op dit idee in zijn boek 'How Not to Invest', een uitgebreide gids die aanwijzingen geeft over wat je vooral niet moet doen bij beleggen. Van het beheersen van ongewenst gedrag tot het herkennen van misleidende gegevens (en meer), 'How Not to Invest' houdt een schat aan veelvoorkomende beleggingsfouten in en biedt manieren om deze te vermijden. Barry bespreekt vrijwel elke beleggingsbias en vergissing die je ooit hebt gehoord (en velen die je waarschijnlijk niet kent).

Mijn favoriete gedeelte van het boek is getiteld 'Vermijdbare Fouten'. Dit gedeelte behandelt hoe zelfs rijke mensen tegen valkuilen aanlopen met hun vermogen. Een verhaal benadrukt hoe een miljardairfamilie erin slaagde om te investeren in Enron, Bernie Madoff en FTX. Kun je een erger lijstje van investeringsfraude bedenken? Of denk aan de twee adviseurs die miljardairs werden door jarenlang overmatige kosten van hun klanten af te romen. Dit alles en meer vind je terug in 'How Not to Invest'.

Dit artikel is echter geen boekrecensie. Het is een herinnering dat we allemaal beleggingsfouten maken. Hieronder een paar financiële misstappen die ik in de afgelopen jaren heb gemaakt.

Investeer in bedrijven van je vrienden

Misschien herinner je je mijn ervaring met het verlies van enkele duizenden dollars in altcoins, of wat er gebeurde toen ik individuele aandelen bezat. Dit is niets vergeleken met het bedrag dat ik waarschijnlijk heb verloren aan private investeringen. Ik zeg 'waarschijnlijk' omdat alle private bedrijven waarin ik ooit heb geïnvesteerd nog bestaan. Maar voor zover ik weet, zijn ze vandaag de dag allemaal minder waard dan in 2021, toen ik voor het eerst investeerde.

Zoals je je misschien herinnert, investeerde in 2021 iedereen (en hun moeders) in private bedrijven, crypto, of wat ze ook konden vinden. Ik deed dat ook. Ik had een paar vrienden van vrienden met startups die funding nodig hadden, en ik had toevallig wat extra geld.

Uiteindelijk investeerde ik in drie private bedrijven waarover ik hoorde via mijn netwerk. Elk van deze deals werd aan mij gepresenteerd als een exclusieve gelegenheid. Technisch gezien klopt dat, maar het was ook waar dat de waarderingen van ieder van deze bedrijven opgeblazen waren. Dat wist ik toen echter niet.

Na mijn investeringen hebben twee van deze drie bedrijven een down round gehad (d.w.z. geld ophalen tegen een lagere waardering) en een van hen heeft nog geen 9 maanden aan kasreserves (d.w.z. geld) voordat het failliet gaat. Natuurlijk is het mogelijk dat een van deze bedrijven uiteindelijk voor miljarden wordt verkocht en dat ik al mijn geld terugkrijg en misschien zelfs meer. Maar als ik ze beoordeel op basis van hun prestaties sinds 2021, ziet het er somber uit.

Mijn enige redding toen ik deze private investeringen deed, was dat ik slechts 5% van mijn totale vermogen op dat moment investeerde. Toch is het moeilijk om te zien dat 5% van je vermogen naar nul gaat. Daarom doe ik geen private investeringen meer. Ik investeer niet langer in iets omdat het via mijn netwerk is gekomen. Ik zeg niet dat ik nooit meer in een private investering zal deelnemen, maar voor nu heb ik mijn les geleerd.

Voorspel toekomstig belastingbeleid (en handel erop)

Niet al mijn beleggingsfouten hadden betrekking op wat ik heb geïnvesteerd. Sommige hebben te maken met het tijdstip van mijn investeringsbeslissingen. Mijn meest recente timingfout was het verkopen van een aantal aandelen in mijn effectenrekening in de verwachting van hogere vermogenswinstbelastingen onder een presidentschap van Kamala Harris.

Natuurlijk was ik er niet zeker van of ze de verkiezingen zou winnen of verliezen, maar als ze zou winnen, was ik ervan overtuigd dat de vermogenswinstbelastingen zouden stijgen. Dus nam ik enkele winsten in mijn effectenrekening om deze mogelijkheid te dekken.

Nu, terugkijkend, was dit duidelijk een fout. Ik heb waarschijnlijk een hogere belasting betaald over sommige van mijn investeringen dan ik anders zou hebben gedaan als ik ze gewoon had gehouden.

In de grote lijn van dingen is dit niet zo'n grote fout, maar het gedrag dat eraan ten grondslag ligt was dat wel. Ik maakte enkele kleine markttiming beslissingen op basis van mijn voorspelling over toekomstig belastingbeleid. Dit is niet de eerste keer dat ik dit doe. Het onderstreept hoe moeilijk het is om deze beslissingen goed te krijgen. Als je me in 2015 had verteld dat de inkomstenbelasting in de toekomst zou dalen, zou ik hebben gezegd: 'Geen kans'. Ik had het toen mis en ik had het ook vorig jaar mis over toekomstige vermogenswinstbelastingen.

Neem geen financiële beslissingen op basis van de mogelijkheid van toekomstige wijzigingen in belastingbeleid. Zodra een beleidswijziging is bevestigd, maak dan de beste beslissing die je kunt. Daar zal je me later dankbaar voor zijn.

Wees lui met je geld

Ondanks dat ik elke week over persoonlijke financiën en beleggen schrijf, kan ik soms verrassend lui zijn over bepaalde aspecten van mijn geld. Een voorbeeld daarvan is dat ik jaren geleden de opzet voor mijn TreasuryDirect-account om toegang te krijgen tot I-bonds niet heb afgerond. I-bonds zijn obligaties waarvan de rente om de zes maanden verandert op basis van de inflatie.

Ik was op de hoogte van I-bonds in 2022, maar ik voltooide de setup voor mijn TreasuryDirect-account pas onlangs. Het probleem was dat ik om de een of andere reden werd verzocht om mijn identiteit via een apart proces bij TreasuryDirect te bevestigen. Het leek me een gedoe en dus besloot ik het gewoon niet te doen. Ik werd lui.

Terugkijkend was die beslissing niet geweldig en ik had in de afgelopen jaren meer op mijn geld moeten verdienen terwijl de inflatie een hoge vlucht nam. Van alle fouten die hier zijn opgesomd, is dit echter de minste. Desondanks laat het zien dat zelfs mensen die om deze zaken geven (zoals ik) soms kunnen uitstellen op bepaalde terreinen van hun financiën.

Helaas geniet je slechts van de luxe om lui te zijn met je geld nadat je de juiste processen hebt ingesteld. Dan kun je minder tijd aan eraan besteden. Maar wanneer er grote veranderingen in de economie plaatsvinden (d.w.z. inflatie, een marktcrash, enz.), is dit niet het moment om zelfgenoegzaam te zijn. Ik deed dat en ik ben er niet beter van geworden.

Gelukkig hoef jij niet dezelfde route te volgen. Je kunt van mijn fouten leren (of van die van anderen).

De conclusie (je kunt van iedereen leren)

Fouten maken is een onderdeel van het beleggingsproces. Zelfs succesvolle beleggers hebben hun aandeel blunders gemaakt. Ik ken niemand die dat niet heeft gedaan.

Dit maakt beleggingsfouten op een bepaalde manier waardevol, meer dan beleggingssterkte dat uitmaakt. Ze zijn universeel en je kunt van iedereen leren. Ik bedoel dat serieus. Je hoeft geen aandelen te kiezen zoals Warren Buffett om me te vertellen over een misstap die je hebt gemaakt. Je hoeft geen balans te lezen als Aswath Damodaran om me te waarschuwen voor de gevaren van een bepaalde investering.

We zijn allemaal gelijk als het gaat om het delen van onze fouten. Dat heeft een zekere schoonheid. Het is een gedeelde menselijke ervaring. Of je nu van die andere ervaringen wilt leren, dat is aan jou.

Fijne beleggingen en bedankt voor het lezen!

Als je dit artikel leuk vond, overweeg dan om je aan te melden voor mijn nieuwsbrief.