Residentieel Commercieel Onroerend Goed In 2025

In deze aflevering van de Financial Samurai-podcast praat ik met Ben Miller, de mede-oprichter en CEO van Fundrise, over zijn perspectief op residentieel commercieel onroerend goed in 2025. Ondanks de hoge hypotheekrentes, is hij positief en deelt hij de belangrijkste redenen hiervoor.

In mijn eerdere post, 'Hoe zou ik vandaag $250.000 investeren', heb ik aangegeven waarom ik geloof dat residentieel commercieel onroerend goed een aantrekkelijke investeringskans biedt in 2025. Echter, de aanhoudend hoge hypotheekrentes aan het begin van het jaar hebben enige twijfels doen rijzen.

Ik was dan ook blij om Ben's optimistische kijk op deze kwestie te horen. Hieronder vind je een samenvatting van de vier belangrijkste redenen waarom Ben enthousiast is over residentieel commercieel onroerend goed in 2025, zoals besproken in de podcast.

1) Waarderingsverschil Tussen Aandelen en Onroerend Goed

De S&P 500 verhandelt momenteel bij ongeveer 22 keer de verwachte winst, aanzienlijk boven het historische gemiddelde van 17 keer. Geschiedenis heeft ons geleerd dat investeren in aandelen bij zulke hoge waarderingen vaak leidt tot teleurstellende rendementen.

Ondertussen zijn de prijzen van commercieel onroerend goed in de afgelopen twee jaar met meer dan 20% gedaald, terwijl aandelen met meer dan 50% zijn gestegen. Dit enorme waarderingsverschil lijkt onhoudbaar, vooral als de hypotheekrentes beginnen te dalen.

2) Prestatiecorrelatie Klopt Niet Meer

Aandelen en commercieel onroerend goed zijn historisch gezien sterk met elkaar verbonden, omdat beide de bredere economie weerspiegelen. Van 2012 tot 2022 bewogen hun prestaties in dezelfde richting. Een gezonde economie komt beide activaklassen ten goede.

Echter, vanaf 2022 is deze correlatie verbroken, wat kansen creëert voor degenen die geloven in een terugkeer naar het gemiddelde.

3) Toekomstige Onderbevoorrading van Woningaanbod

De hoge rentepeilen sinds 2022 hebben de nieuwbouw aanzienlijk vertraagd, zelfs in steden als Austin en Houston. Het onderzoeksbureau Costar meldt dat de nieuwe woningbouw in Houston met 97% is gedaald. Deze jarenlange pauze in ontwikkeling schept de voorwaarden voor een tekort aan woningen.

4) Laag Risico van Versnellende Inflatie

Er heerst een wijdverspreide vrees dat een tweede termijn van Trump voor aanzienlijke inflatie kan zorgen. Echter, de economie in 2015, 2016 en 2017 was veel sterker dan vandaag, en ondanks robust groei bleef de inflatie relatief laag tot de pandemie.

Als waarde-investeerder ben ik altijd op zoek naar disconnecties in historische prestaties en waarderingen. In 2025 geef ik er de voorkeur aan om een groter deel van mijn investering te alloceren naar ondergewaardeerd residentieel commercieel onroerend goed, in plaats van naar dure aandelen. Tot nu toe heb ik ongeveer $300.000 geïnvesteerd via Fundrise, een betrouwbare partner van Financial Samurai.