Markten Bereiken Recordhoogtes Deze Week

De S&P 500 (^GSPC) bereikte vorige week een recordhoogte, aangewakkerd door nieuwe inflatiecijfers die gunstige vooruitzichten bieden voor de renteverlaging plannen van de Federal Reserve. Gedurende de week steeg de Nasdaq Composite (^IXIC) met meer dan 2,5%, terwijl de S&P 500 net onder de 1,5% groeide. De Dow Jones Industrial Average (^DJI) nam ongeveer 0,5% toe.

Deze week richten beleggers hun aandacht op de notulen van de Federal Reserve’s vergadering van januari, die woensdag om 14.00 uur ET worden vrijgegeven. Bovendien worden updates over de productie- en dienstenactiviteit, evenals het consumentenvertrouwen, verwacht.

Het seizoen voor bedrijfswinsten gaat verder, met onder andere rapporten van Alibaba (BABA) en Walmart (WMT) die de aandacht trekken. In totaal staan er 46 bedrijven uit de S&P 500 gepland om resultaten bekend te maken tijdens deze kortere handelsweek vanwege de feestdagen.

Vorige week toonden de nieuwe inflatiegegevens voor januari prijsstijgingen die hoger waren dan Wall Street had voorspeld. Toch vonden economen positieve berichten binnen deze gegevens, zowel voor de markten als voor de Fed. Sleutelcategorieën in de Consumentenprijsindex (CPI) en Produzentenprijsindex (PPI) beïnvloeden de door de Fed geprefereerde inflatiemeter, de Persoonlijke Consumptie-uitgaven (PCE) index. Bij het bekijken van deze categorieën lijkt het erop dat de prijsstijgingen in januari waarschijnlijk zijn vertraagd.

Economen verwachten nu dat de “kern” PCE, die volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, in januari op 2,6% zal uitkomen, een daling van de 2,8% in december.

Dit houdt in dat de markten één of twee renteverlagingen door de Fed in 2025 inprijzen, met weinig veranderingen ten opzichte van de voorafgaande week, volgens gegevens van Bloomberg. Veel economen blijven geloven dat de Fed dichter bij renteverlagingen staat dan bij verhogingen.

“Wij denken dat de lat voor renteverhogingen door de Fed hoog blijft,” schreef Michael Gapen, hoofd-econoom bij Morgan Stanley, in een notitie aan klanten afgelopen vrijdag. “De evolutie van inflatieverwachtingen en de doorwerking van invoertarieven op de inflatie van diensten blijven belangrijke aandachtspunten. Maar voor nu denken we nog steeds dat de uitkomsten van het Fed-beleid eerder wijzen op renteverlagingen dan verhogingen.”

Beleggers kijken reikhalzend uit naar de notulen van de vergadering van de Fed in januari voor verdere aanwijzingen over het pad voor de rente, wanneer deze woensdag om 14.00 uur ET worden vrijgegeven.

Terwijl de S&P 500 dicht bij een recordhoogte komt, is dit niet uitsluitend te danken aan technologieaandelen. Het aandeel van Meta (META) is al 20 dagen op rij gestegen, en de stijging van meer dan 25% dit jaar heeft aanzienlijk bijgedragen aan de stijging van de S&P 500. Tot nu toe zijn Meta en Amazon (AMZN) de enige twee “Magnificent Seven” technologieaandelen die beter presteren dan de index in 2025. Het aantal bedrijven dat de index met meer dan 4% overstijgt, is aan het begin van het jaar explosief gestegen.

Op woensdag bleek dat 48% van de S&P 500 beter presteert dan de index in 2025, wat in lijn is met de mediaan van de afgelopen 25 jaar en boven de 29% van vorig jaar ligt. Richard Bernstein, CEO van Richard Bernstein Advisors, merkte in zijn laatste Chartbook op dat de afgelopen twee jaar het laagste aantal aandelen aantoonde dat de index overtrof in 25 jaar.

Het stijgende aantal aandelen dat deelneemt aan de huidige rally weerspiegelt de kracht van de bull markt. Echter, dit garandeert niet noodzakelijkerwijs een aanhoudende stijging van de benchmarkindex zelf, waarschuwde Jay Woods, hoofd-wereldwijde strategie bij Freedom Capital Markets.

“Als we over een paar weken een slecht rapport van Nvidia krijgen [op 26 februari], dan kunnen we de markt naar beneden zien draaien,” zei Woods. “Maar we zullen nog steeds rotatie zien, maar niet naar de namen die echt in het nieuws zijn.”

Terwijl veel van de Magnificent Seven niet aan de leiding staan, blijft de enthousiasme rond AI in de markten sterk. Palantir (PLTR), een AI-softwarebedrijf, is de beste presteerder in de S&P 500 in 2025, met een stijging van meer dan 55%, gevolgd door Super Micro Computer (SMCI), dat meer dan 50% heeft gewonnen.

Recente bewegingen in andere AI-aandelen benadrukten deze trend, omdat beleggers snel hun posities aanpasten na de onthulling van Nvidia’s nieuwste aandelenbezit. De AI-chipgigant had aandelen in Serve Robotics (SERV) en SoundHound (SOUN) verkocht, wat leidde tot verkopen in beide aandelen.

Ondertussen zagen de aandelen van WeRide (WRD), een Chinese onderneming voor autonoom rijden, een bijna 100% stijging in waarde.

Weekoverzicht:

Maandag:
De markten zijn gesloten voor Presidents' Day.

Dinsdag:
Economische gegevens: Empire Manufacturing, februari (-1 verwacht, -12.6 eerder); NAHB huizenindex, februari (47 verwacht, 47 eerder)
Winsten: Devon Energy (DVN), Oxy (OXY), Toll Brothers (TOL)

Woensdag:
Economische gegevens: MBA Hypotheekaanvragen, week eindigend op 14 februari (2.3% eerder); woningbouw start maand-op-maand, januari (-7% verwacht, +15.8% eerder); bouwvergunningen maand-op-maand, januari voorlopig (-2.3% verwacht, -0.7% eerder); FOMC notulen, januari Fed vergadering
Winsten: Carvana (CVNA), Cheesecake Factory (CAKE), Etsy (ETSY), Garmin (GRMN), Toast (TOST), Wingstop (WING)

Donderdag:
Economische gegevens: Eerste werkloosheidsclaims, week eindigend op 15 februari (213.000 eerder); Philadelphia Fed bedrijfsverwachting, februari (25.4 verwacht, 44.3 eerder); leidende index, januari (0% verwacht, -0.1% eerder)
Winsten: Alibaba Group (BABA), Walmart (WMT), Block (XYZ), Booking Holdings (BKNG), Rivian (RIVN), Shake Shack (SHAK), Unity (U), Texas Roadhouse (TXRH), Dropbox (DBX)

Vrijdag:
Economische gegevens: S&P Global US productie, februari voorlopig (51.2 eerder); S&P Global US diensten PMI, februari voorlopig (52.9 eerder); S&P Global US samenvoegde PMI, februari voorlopig (52.7 eerder); University of Michigan consumentenvertrouwen, februari definitief (68.7 eerder)
Winsten: Geen opmerkelijke winstrapporten.